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从零开始学布林线指标 读书笔记

认识布林线指标

布林线是一种路径指标,利用统计原理,求出股价的标准差,从而确定股价的波动范围及未来走势。

布林线副图是直接对均线求标准差,然后画两倍均线的图,主图是对Ma求出当前时刻的方差,然后将不同时刻的方差再滑动平均,

  • 布林线指标可以指示股价的支撑与压力位置。
  • 布林线指标可以指示市场或个股的超买与超卖状态。
  • 布林线指标可以指示市场或股价当前所处的趋势。
  • 布林线指标具备通道波状带作用。

布林线的形态应用

一般而言,形态可分为3种。

  • 顶部形态。
  • 底部形态。
  • 整理形态。

对每一个主要形态都有明确的分类,我们在这里简单罗列一下。

  • 顶部形态,分为双重顶、头肩顶、三重顶、复合顶等。
  • 底部形态,分为双重底、头肩底、三重底、复合底等。
  • 整理形态,分为箱形整理、三角形整理、旗形整理、楔形整理等。

当布林通道呈现出快速收缩的状态,开口开始变小,此时布林线的中轨没有明确的方向,而是呈现出一种横向的走势,这一切都表明股价走势开始变得不明朗,还需要等待进一步的转变。

如何使用布林通道

证券分析中有一点特别重要,通道不需要完全对称,但一定要有一个中心点作参考,否则难以构成一个通道。

均线八大法则:200日均线可以衡量市场强弱,让人们意识到在注重短期交易的同时,也意识到长周期趋势下向好的市场环境。

道氏理论的划分,趋势分为:

  1. 持续时间1~2年的长期趋势
  2. 持续时间可以维持4~6周的中期趋势
  3. 持续时间仅有1周左右的短期趋势

利用布林通道对股价长期趋势进行研判的方法很简单,就是利用布林线上轨与中轨的方向来研判后市向好的长期趋势,或者是利用布林线下轨与中轨的方向来研判后市看淡的长期趋势。

如果股价长期趋势向好,那么布林通道的上轨和中轨会一直保持向上的运行态势,股价也基本会在布林线上轨和中轨构成的上通道运行,很少会跌破布林线中轨。此时强势特征非常明显,股价持续稳定地上涨,投资者应坚决持股待涨或逢低买入。

如果股价长期趋势看淡,布林通道的中轨和下轨会一直保持向下的运行态势,股价也基本会在布林线中轨和下轨构成的下通道运行,很少会冲破布林线中轨。此时股价弱势特征非常明显,股价缓慢稳定地下跌,投资者应坚决逢高离场或持空仓观望。

与日线图的快速变化相比,周线图相对而言稳定了许多,其代表的中长期趋势也更加直观与准确。

布林通道中关于中期趋势研判的技术手段有两种,一种是利用布林线中轨方向来判断中期趋势的好坏,另一种是利用布林线上轨与下轨在股价运行过程中形成的高低点来研判中期趋势。

%B指标

按照布林线指标发明人约翰·布林格的话讲,%B指标是表明当前股价在布林线中位置的一个指标,它也是进行交易决策时的关键性指标。

%B指标的计算公式:

\frac{p-p_{down}}{p_{up}-p}

约翰·布林格对%B指标进行了大量的数据测试后,给出投资建议:在常态行情下,当%B指标大于0.9或小于0.3时,都倾向于卖出。

在市场中,股价会经常性地冲出布林线上轨或下轨,这个时候我们又该如何判断风险或机会呢?经过笔者实战统计,当%B指标大于1.1或小于-0.15时,一般认为股价偏离布林线上轨或下轨过远,随时可能发生回落或反弹的行情。

%B指标主要的作用有两个:一是帮助投资者分析和识别股价的走势形态;二是为投资者提供决策分析依据。在这个过程中,%B指标主要通过顶背离和底背离的方式识别股价的内在动力。

带宽指标

布林线的第2个衍生指标就是带宽指标。带宽英文名称为“Band Width”,带宽指标是根据布林线

带宽指标公式:(上轨线-下轨线)÷中轨线。上下轨所处的位置计算出来的。

布林通道扩张与收缩

在布林通道诸多使用技巧中,以布林通道扩张与收缩形成的“喇叭口”最为有名,这也是布林线指标所独有的技术分析手段。布林通道的扩张与收缩,其实就是股价波动性的大小转换,其中布林通道的上轨与下轨负责为投资者揭示股价即将发生波动的警示信号,而中轨则负责揭示股价未来运行的方向。

总结

通道理论是证券分析中较为成熟的理论,其中薛斯通道较为典型。

布林通道的扩张与收缩是股价即将发生波动的警示信号。

布林线与K线

其实K线能反馈出一些信息,但是其实已经是非常少的了,没法反馈出最高最低点的振荡次数。

按照不同的理解,K线可以分成很多种类。从形态分类,K线可以分为星线、吊线、孕线、包线;从用途分类,K线可以分成反转K线和整理K线;从时间周期分类,K线可以分为日线、周线、月线、年线等。

从布林线指标的角度出发,我们只需将K线按幅度大小分类即可,因为这样的分类可以区分出K线上涨或下跌的力度,有助于我们更好地使用布林线指标。

K线的幅度就是K线实体的大小,通常情况下,按幅度可以将K线分成如下几类。

  • 大阳线或大阴线,K线实体幅度大于4%。
  • 中阳线或中阴线,K线实体幅度大于1%而小于4%。
  • 小阳线或小阴线,K线实体幅度小于1%。

这些K线在技术上有着不同的意义,对投资者的心理也有不同的影响。

大阳线或大阴线说明主力当天积极参与,投入了大量的资金或筹码间接反映了主力对后市的态度。
大阳线或大阴线多出现在行情的底部或顶部,起到行情见顶或见底的作用。有时也会出现在行情的中段,对股价变化起到加速的作用。

中阳线或中阴线表明主力当天参与比较积极,间歇性地投入了一定的资金或筹码在一定程度上反映了主力对后市的态度。
中阳线或中阴线多出现在行情的中间部分,起到串联行情走势的作用。有时候也会出现在行情的顶部或底部,起到见顶或见底的作用。

小阳线或小阴线表明主力当天投资比较消极,很少投入资金或筹码不能反映主力对后市的态度。
小阳线或小阴线多出现在行情的整理部分,起到行情过渡的作用,多数情况下意义不大。有时也会出现在行情的顶部或底部,这个时候就会形成常见的行情见顶或见底的K线形态组合。

由于布林线上轨往往代表着股价的压力位,所以这个时候如果出现大阳线或者大阴线刺破上轨,那么意味着多空双方的目的很单一,就是想向上发展或者是向下发展,而大K线就代表了这样一种态度,实战中如果遇到类似情况,投资者顺势投资就好了。

在实战中,当几条中K线连续出现时,完全可以将其看成一条超大的大阳线或者大阴线,如此一来,其技术意义就很明确了。

这个时候如果空头用中阴线击穿布林线中轨,其技术意义就是引导股价向布林线下轨回落以寻求支撑

由于中K线力度远远不及大K线,因此来到布林线下轨的中K线尽管有可能会击穿下轨,但已经不能开启一轮短线下跌行情,技术上体现的更多是前期下跌行情的延续,表现的是一种下跌的惯性。此时,布林线下轨的支撑作用得以显现,股价即使能够刺破布林线下轨,也会很快返回到布林通道内。

在下跌行情中,中阴线触碰下底意味着止跌。

布林线与成交量

在他看来,只有50日均量线才能真正有效地反映某一阶段成交量变化。将50日均量线与布林线指标进行搭配,一个可以反映股价走势的基本框架,一个可以描述成交量走势的基本格局,二者相得益彰,相互补充,能够很好地对市场行情予以有效的解读。

成交量指标的种类其实也很多,归纳起来基本有4类,具体如下。

  • 周期性价格变化指标,以OBV(累积能量线)指标为代表。
  • 周期性成交量变化指标,以PVI(正成交量)指标、NVI(负成交量)指标为代表。
  • 区间结构指标,以MFI(现金流量)指标为代表。
  • 成交量权重指标,以VMACD(成交量平滑异同移动平均线)指标为代表。

OBV

对于喜欢中短期趋势的投资者而言,参数为10日的OBV指标完全可以适应投资的需要;对于喜欢中长期趋势的投资者而言,可以将OBV指标参数调整为30日,会有一个很好的效果。

布林线与成交量

布林线底部形态与投资者平常提到的形态略有不同,它不是以股价的绝对高低来判断,而是以股价在布林线指标中所处的相对位置进行研判。尽管如此,当布林线与成交量结合后,其研判的方法还是大同小异的。

底部结构

双底

底部结构除了布林线的形态之外,还有交易量在底部会下降,说明抛盘已经开始下降,空头力量萎靡。

头肩底

  • 构造左肩和头部时成交量可以忽略。
  • 构造右肩时上冲的动作要有适当的成交量放出。
  • 突破形态颈线时必须要有成交量的配合。
  • 如果有回抽,需要成交量萎缩确认;如果没有回抽,则无须确认。

复合底

在形态构建完成,股价对颈线展开突破时,我们看到成交量有一定程度的放大,这是形态确认的必要条件,绝不能少。

顶部结构

布林线顶部形态也是依据股价与布林线的关系而展开的,其落脚点与股价在布林线指标中所处的位置有关。需要明确的是,由于股价自身有重力,一旦向上推升股价的买盘枯竭,就算没有大的成交量,股价也很容易因为受到自身重力的影响而下落。当顶部形态完成后一旦有成交量进行相应的配合,则股价的下跌速度会更快,这一点是投资者要注意的。

双顶

从成交量指标来看,双重顶的形态只有两种,一是后顶成交量小于前顶的成交量;二是后顶成交量大于前顶的成交量。

跟双底差不多,在冲顶之后成交量萎靡,从成交量看出整体开始无力,多头力量不足。

头肩顶

  • 左肩的成交量一般而言是最大的。
  • 头部的成交量相比左肩已经有所减少。
  • 右肩的成交量已经明显减少。
  • 突破形态颈线时可以放量,也可以不放量。

在形成左肩时一切都正常,放大的成交量、上涨的价格都预示着行情非常乐观。左肩后的缩量回落也是正常的,行情不可能永远向上,适当地回落整固是非常有必要的。

复合顶

放量,意味着多空双方在这个地方对后市的判断产生了分歧,不管未来结果如何,究竟是哪一方获胜,这个地方堆积的大量筹码注定是未来的强支撑或者强阻力。

成交量

布林通道的第2个作用,就是可以根据通道的收缩与扩张来预判股价即将出现的某种异动。如果布林通道之前处在收缩状态,我们可以说股价即将由小波动向大波动转变;反过来,如果布林通道之前处在扩张状态,我们可以说股价即将由大波动向小波动转变。

2b法则

2B法则是指在上升趋势中,如果股价已经穿越先前的高点但未能持续,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能发生反转;下降趋势也是如此,只是方向相反。

布林线与均线

双均线

在选择均线周期参数时可以与时间周期结合起来,这样能更充分地反映股价的变动。随着研究的深入,投资者逐渐揭开了时间周期的面纱,这时大家才发现,原来时间周期不是单一存在的,而是多种周期相互作用、相互影响的,大周期里面包含着小周期、小周期又影响着大周期,二者之间存在着倍数的关系,既有共融交汇时的共振,又有独立的时间跨度。正是有了这样的发现并且受到启发,投资者才意识到,选择不同的时间周期并不妨碍对股价进行判断,相反可以从不同角度来观察价格的运行。结合当时的交易制度,投资者开始使用“双均线系统”来观察股价的变化,最有名的就是10日和30日“双均线系统”。

三均线系统

5日、10日和20日时间周期的“三均线系统。”

张卫星独创了实战性非常强并且具有国内股市特色的“三均线系统”,即基于20日均线、120日均线和250日均线的“1250”均线系统。

随着投资技术的普及,有很多普通投资者往往可以寻找到较好的买点,但关键的问题在于他们把握不住好的股票,只要股价震荡就会被清洗出局,而这个时候,均线通道就可以发挥作用。

10日均线

10日均线是很重要、很有名的均线。说它重要,是指10日时间周期是时间周期理论中连接长周期和短周期的一个桥梁。按照现行的交易制度,10日均线代表2个交易周的市场平均成本,基本能反映市场中短周期之间的筹码分布情况。

主要作用

  • 与布林线上轨构成股价强势上升通道。
  • 与布林线中轨构成均线通道为股价上涨提供支撑。
  • 与布林线下轨构成股价弱势下降通道。
  • 与布林线中轨构成均线通道充当股价反弹时形成阻力。

50日均线

  • 50日均线是股价自布林线上轨回落时的支撑线。
  • 50日均线是股价自布林线下轨反弹时的阻力线。

相比上下轨,50日线是一个支撑点和阻力点,若与上下线。

需要说明的是,50日均线不管是在日线图还是在周线图中,这种支撑或者阻力作用第1次使用时非常有效,但随着时间的推移,这种效果就会递减,直至最终失效,这是读者需要注意的地方。

布林线与趋势指标(DMI)

DMI指标包含两方面的技术特征:一个是多空指标,通过它可以辨识当前的行情是由哪一种力量在主导;另一个就是趋向指标,通过它可以判断当前的行情是否正行进在大趋势当中。

本质上就是择向和择时。

DMI指标共有+DI(即PDI,上升动向指标)、-DI(即MDI,下降动向指标)、ADX(平均动向指数)、ADXR(平均动向指数的缓动线)这4个参数值,其中PDI、MDI指标曲线组成多空指标,用来辨识方向;ADX、ADXR指标曲线组成趋向指标,用来判断趋势是否改变。

与KDJ指标和RSI指标一样,当指标曲线在20线以下时,说明指标处在相对低位;当指标曲线在80线以上时,说明指标处在相对高位。

当PDI线和MDI线同处50线以下时,如果PDI线快速向上突破MDI线,预示新的主力已进场,股价短期内将大涨。此时如果伴随大的成交量放出,那么更能确定行情将向上,投资者应迅速买入股票。

当PDI线从上向下突破MDI线(即MDI线从下向上突破PDI线)时,此时不论PDI线和MDI处在什么位置都预示着新的空头进场,股价将下跌,投资者应以短线卖出股票或持币观望为主。

我们现在选用的指标线是ADX线与ADXR线,这两条指标线共同构成了DMI指标中的趋势作用,就是说它们只负责提示当前行情下趋势的强弱程度,至于多空的方向它们则不管。现在读者应该可以理解了,这里的ADX线上穿ADXR线形成金叉,其背后的含义是上升趋势或下降得到了加强或确认,而不是均线理论中支持股价上涨或下跌的金叉或死叉一类的东西。

这里我们需要提醒投资者一点,就是指标时间周期选择的问题。在证券分析软件中,系统给出的DMI指标默认参数设置是14、6,之所以如此设置,还是与交易制度有关。最初的交易制度是1周交易6日,毫无疑问,指标中“6”这个参数就代表1周的交易时间。1个月大约有4周,合起来应该是可以交易24日,再加上零散交易日,1个月大概可以交易28日,而半个月恰好就是14日。如果按照现行的交易制度,我们其实应该将参数调整为12、5,但这其实与14、6的时间参数相差不大,因此本书还是按照系统原有的参数予以技术上的说明。

“再而衰”也好,“三而竭”也罢,至少说明,无论是多头还是空头,力量的释放都不是一个波段就可以完成的。我们在实战中一定要注意这一点,千万不要在一个波段后就贸然进场,不然很容易遭到损失。

当前的市场,主流交易手段就是趋势交易,而趋势交易的前提就是多空有明确的方向。至于DMI指标中的趋势信号,起到的作用就是告诉我们这种明确的多空信号能持续多长的时间。

  1. DMI指标中ADX线只要上穿ADXR线,都意味着趋势信号的生成。
  2. 趋势信号只是意味着对应的股价走势是明确的趋势行情,没有其他的技术含义。
  3. 趋势信号与股价不存在背离关系。

布林线与抛物线指标

抛物线指标

韦尔斯·王尔德一生发明了许多让后人受益良多的指标,DMI指标如此,SAR指标也是如此。

如果投资者止损价位设定得过高,那么就有可能在股价正常调整回落时卖出,而卖出后股价却从此展开一轮新的升势,因此错失了赚取更大利润的机会,术语叫“卖飞”;反之,如果投资者止损价位设定得过低,或许根本起不到控制风险的作用。

韦尔斯·王尔德针对SAR指标还提出了一个补充法则。补充法则有两点:一是当股价靠近SAR指标时,无论是上涨还是下跌,指标可能会出现与原来方向相反的信号,如果这种信号在3个SAR数值以下,就不能认为这是反向开仓信号,此时要结合其他技术指标辅助判断;二是SAR指标对于成交量较大的当前市场上反复活跃的股票的判断较为准确。

趋势行情最大的“敌人”就是震荡

股价的高点有很多,但绝对的高点只有一个,因此“不言顶”就是股市中的一句至理名言。

布林线与分形

波浪理论

布林均线工具系统

至此,作者提出的一系列工具:

  • 布林线(20日均线+方差
  • 布林线的图形顶部和底部结构
  • 成交量
  • 布林均线系统:添加10日+40日均线
  • dmi指标
  • 抛物线(SAR)指标

感想

在一般的庄稼股中,当发现巨大的放量上涨,这么大的交易量十之有九是韭菜入场。

布林线是经典的右侧交易,并不是触碰到两次下轨就是双底,任何K线分析的技术都是如此,还需要结合成交量分析,确定底部结构构建完成才应该买入。因为推动股价的始终不是庄家而是韭菜,庄家只是诱导。韭菜进场就会有明显的放量上涨。

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